【研报掘金】组织：AIDC及相关产业链将继续获益AI浪潮

2025-06-14 01:52:32      點擊：679

【研報掘金】組織：AIDC及相關產業鏈將繼續獲益AI浪潮 2025年（nián）03月11日 09:25 作者：闕福生 來曆：證（zhèng）券時報網 小 中 大（dà） 東方財富APP。便利，方便。

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　　組織指出，國內AI模型發展繼續加快，有望加快算力（lì）建造，AIDC及相關產業鏈將繼續獲益AI浪潮。

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中心邏輯。　　1.3月6日（rì），來自我國的創業公司Monica正式對（duì）外發（fā）布通用型AIAgent產品Manus。Manus單任務Token耗費遠高（gāo）於傳統Chatbot，或將加快算力需求。3月6日，阿裏巴巴（bā）正式發布最新的開源推理（lǐ）模型通義千問（wèn）QwQ-32B。此外，阿裏雲計劃將更強壯的根底模型與依（yī）托規模化核（hé）算資（zī）源的RL相結合，然後使其更挨近完成人工通用智能（AGI）。

　　2.跟著算力芯片國產代替的繼續（xù）推動，數（shù）據中心價值（zhí）鏈（liàn）有望全體向（xiàng）我國（guó）企（qǐ）業搬運（yùn）。2025年有望成為（wéi）全球AIDC建造（zào）元年，國內外首要雲廠本錢開支有望迎來放量，美國發動星際之門計劃，四大雲商未來四年年度出資有望添加超50%。算力建造高度依靠電力，變壓（yā）器、開關櫃、HVDC/UPS、PSU等環節龍頭有望獲益。

　　3.跟（gēn）著IT設備（bèi）功用（yòng）逐漸（jiàn）增強（qiáng），數據中心的IT機房（fáng）區設備供電功率密度提高，數據中心設（shè）備機櫃用電負荷越（yuè）來越大，因為母線具有電流（liú）更大，更節約空（kōng）間，更安全可（kě）靠的優勢，在數據中心中的浸透率有望繼續（xù）提（tí）高。在總變配電體係中，動（dòng）力母線與電纜比較（jiào）具有載（zǎi）流量大，防護等級高，施工便利方便，安全可靠等長處；在結尾配（pèi）電體係（xì）中，智能小母線與列頭櫃比較具有靈敏度高、添加（jiā）機房利用率、運用壽命長、施工周期短，雖然初（chū）始投入本錢略高於列頭（tóu）櫃，但其可在相同空間內放置更多機櫃（guì），出資收（shōu）回期約1.5年，經濟性較為（wéi）明顯。綜（zōng）上，咱們以為（wéi）全母（mǔ）線配（pèi）電計（jì）劃有望（wàng）成為數（shù）據中心的幹流配電計劃，母線浸透率有（yǒu）望繼續提高，

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利（lì）好個股：　　德邦證（zhèng）券主張重視：1）AIDC運營商：光環新網、奧飛數據等；2）算力租借企業：潤建（jiàn）股份、海南華（huá）鐵等；3）端側AI：移遠通（tōng）訊、廣和通等；4）AIDC電源：麥格米特、歐陸（lù）通、科華（huá）數據等。

（文章來（lái）曆：證券時報網）。