【研报掘金】组织：供需改进连续 稀土板块有望迎成绩估值双升

2025-06-15 01:37:33      點擊：447

【研報掘金】組織：供需改進連續 稀土板塊有望迎成績估值雙（shuāng）升 2025年（nián）03月03日 14:15 作者：闕福（fú）生 來曆：證券時報網 小 中 大 東方財富APP。便利，方便。

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　　組織指出，接近（jìn）2025年第一批配額（é）發（fā）放時（shí）點，根據2024年度稀土價格全體出現下行趨勢、觸底上升起伏並（bìng）不大，2025年配額增（zēng）速或持續保持（chí）較低水平。下流人形機器人（rén）和低空經濟有望持續翻開稀土範疇（chóu）新增需求，磁材標的有望與稀土資源標的共振；職業供改、緬甸供應擾動協同本錢曲線上（shàng）抬，疊加供需改進連續，稀土板塊有望迎（yíng）成績估值雙（shuāng）升。

　　。

中心邏輯。　　1.工信部發（fā）布《稀土挖（wā）掘和稀（xī）土（tǔ）鍛煉別離總量（liàng）調控管理辦法（暫行）（揭露征求意見稿）》，管理辦法將國內稀土礦、進口稀土礦（kuàng）、稀土礦藏副產品悉數歸入監管規模，並且清（qīng）晰僅限（xiàn）稀土集團參加稀土挖掘（jué）與鍛煉別離，國內稀土集團化格式（shì）剛性承認，乃（nǎi）至或（huò）許導致部分中小企業退出商（shāng）場，供應長周期束縛顯著強（qiáng）化。

　　2.管理辦法要求企業樹立內部產品追溯體係，並與國家渠（qú）道對接，按月上報出（chū）產數（shù）據。並且配額下發時也新增“商場需求”的考量，有助於安穩下流預期。一起對稀土供應/需求進行精細化管理要求，有助於安穩稀土價格預期，推進（jìn）價格中樞穩步上移。

　　3.供應端，國內（nèi）管理辦法出台後全流程監管趨嚴，並且（qiě）集（jí）團化的要求或許導（dǎo）致部分中小企業退出商場，供應剛性顯著強化，別的緬甸稀土（tǔ）礦（kuàng）仍未康複進口，表裏供應一起（qǐ）束縛，有（yǒu）望明顯擴大價格彈性（xìng）；需求端，國內兩（liǎng）新政（zhèng）策預期仍持續（xù）發酵，而稀土磁（cí）材作（zuò）為人形機器人中心原材料之一，需求預期有望持續（xù）提振。供需兩頭強催化共振，稀土磁材板（bǎn）塊（kuài）回轉有望加快。

　　。

利好個股：　　主張重視：我國稀土、北方稀土、金力永磁等。

（文章來曆：證券時報（bào）網）。